Опционы на фондовом рынке

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Опционы на фондовом рынке

Понятие фондового рынка

Производство продукции и доведение ее до конечного потребителя всегда сопровождается движением финансовых потоков. Науку о финансовой деятельности выделяют в отдельную область экономики. Рынок финансовых отношений, как и рынок товарооборота представляет собой отношения между субъектами рынка, основанные на обмене экономическими благами, где объектом действия выступают денежные средства.

В свою очередь рынок финансов может быть разделен на менее крупные системы. Сюда можно отнести: фондовый рынок, рынок драгоценных металлов, а так же рынок валюты и кредитов.

Фондовый рынок – это совокупность экономических взаимоотношений в части выпуска и распоряжения фондовыми инструментами.

Главным предметом сделок выступает ценная бумага. Она носит двойственный характер: не является деньгами или частью капитала; является экономическим благом, дающим право на денежные средства или часть капитала.

Фондовый рынок, как часть экономики страны, оказывает влияние на другие системы, входящие в состав совокупности национальных хозяйственных отношений, выполняя следующие функции:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  • распределение денежных потоков между регионами и отраслями экономики;
  • обеспечение притока финансовых средств в случае их дефицита без дополнительной эмиссии;
  • аккумуляция капитала;
  • учет фондовых инструментов;
  • привлечение частных инвесторов к деятельности на рынке;
  • ценообразование на фондовые инструменты;
  • оптимизация предложения и потребительского спроса.

Взаимодействие участников рынка, как правило, осуществляется на бирже, либо на внебиржевых площадках. Этот финансовый институт обеспечивает безопасность и законность совершения сделок по операциям с фондовыми инструментами.

Классы и виды ценных бумаг

Субъекты рынка фондовых отношений взаимодействуют друг с другом посредством ценных бумаг. Для повышения доходов по своим денежным средствам или капиталу инвесторы используют специальный пакет ценных бумаг, называемый инвестиционным портфелем. Такой инструмент позволяет:

  • повысить ликвидность фондовых инструментов;
  • за счет разноплановости ценных бумаг достичь повышения эффективности портфеля в целом;
  • снизить риски по фондовым документам.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

В экономической науке принято разделять фондовые инструменты на два класса: основные ценные бумаги и производные от них. Перечень основных ценных бумаг представлен на рисунке ниже.

Перечень брокеров с русскоязычным интерфейсом:

Рисунок 1. Ценные бумаги. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Деривативы или производные ценные бумаги обычно не имеют четкой документальной реализации, как фондовые инструменты первого класса, и выражают собой право на обязательство, появляющегося в случае изменения цен на основной актив, являющийся базой для дериватива.

Такие инструменты используются в основном для краткосрочных сделок с целью получения максимально возможной прибыли, к ним относят фьючерсы, опционы, свопы.

Фьючерсы являются обязательствами по сделке, с фиксированным временем и ценой на актив. Стороны в обозначенный срок должны исполнить свои обязательства. Фьючерс является более систематизированной и организованной формой форварда.

Свопы – это фондовые отношения в части обмена фондовыми активами.

Опционы так же, как и фьючерсные контракты, фиксируют параметры финансовой операции и время ее исполнения, при этом оставляют право за участником сделки отказаться от ее исполнения.

Принцип использования опционов

В современных отношениях на рынке акций все чаще используются опционы. Их преимущество заключается в гибкости их применения. В отличие от форвардных и фьючерсных сделок опцион вменяет право, а не обязанность, купить или продать актив по обозначенной в контракте цене. Они используются для проведения более гибких стратегий на биржах. Надо отметить, что фьючерс может выступать базой для опциона.

По срокам исполнения можно обозначить два вида опционов: американский – сделка совершается в любой момент до назначенного срока; европейский – сделка совершается в срок, зафиксированный в контракте.

На биржах используются специальные экраны для отображения операций по данным инструментам, которые выглядят, как показано на рисунке ниже.

Рисунок 2. Отображение операций по опционам на биржах. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Информация на миллион:  Программа для бинарных опционов бот, автокликер для торговли, анализ опционов

Рассмотрим принцип применения стратегии с применением опционных сделок.

Существует два вида опционов: колл (call option) и пут (put option).

Первый дает право его владельцу купить акции по заранее фиксированной цене, при этом продавец обязан совершить продажу, если владелец опциона решит совершить сделку.

Второй дает право его владельцу продать активы по фиксированной цене. Такая сделка выгодна, если цены на денежные активы упадут. При этом продавец опциона будет обязан его выкупить.

Также опционы делят на покрытые (имеют средства для их реализации) и непокрытые (применяются для дальнейшей игры на бирже). Как было сказано выше, опционы имеют два принципиальных вида, при этом в их отношении можно провести лишь две операции – покупку и продажу, поэтому существует четыре базовых стратегии их использования при совершении биржевых сделок.

  1. Покупка колл опциона, то есть право на приобретение акций по определенной цене. Если цена рынка на момент совершения сделки окажется выше указанной в контракте, то сделка совершается, а потом актив продается по рыночной цене, принося владельцу опциона прибыль. Если цена будет ниже, то сделку можно не совершать.
  2. Продажа опциона колл выгодна в условиях, если цена на акции не вырастет или вырастет незначительно.
  3. Приобретение опциона пут реализует право совершить продажу актива по указанной цене. Такая сделка выгодна, если цена на акции падает. При снижении цены появляется возможность получить прибыль за счет получения средств при продаже актива по цене, указанной в контракте.
  4. Продажа опциона пут сводится к получению выгоды, если цена на базовый актив не снизится, либо снизится не значительно. Данные фондовые инструменты используются для получения прибыли при совершении спекуляции на рынке. Как правило, хорошо разработанная стратегия может дать доход по активам в два и более раза от его стоимости. При этом сам инструмент является относительно недорогим.

Также опционы применяют для снижения рисков по своим операциям, то есть хеджирования, ограничивая потери инвестора ценой, указанной в контракте.

Опционы на фондовом рынке

Трейдеры, изучающие принципы и основы работы на фондовом рынке, рано или поздно сталкиваются с таким понятием как опцион. Понимание сути опциона на фондовом рынке может кому-то показаться сложным, однако, на самом деле этот инструмент биржи является отличным помощником при совершении рискованных операций. Давайте же постараемся разобраться в его предназначении.

Виды опционов

На фондовом рынке, как, впрочем, и на рынке Forex, существует два типа опционов: put и call. Чаще всего трейдеры не усложняют себе жизнь использованием английских букв и называют их «пут» и «колл».

Каждый из этих типов опционов фондового рынка обеспечивает своему обладателю ряд возможностей, которые могут выгодно повлиять на ход торговли.

Пут-опционы представляют собой гарантированную возможность продажи актива по цене, указанной в момент приобретения опциона.

Колл-опционы обладают прямо-противоположным свойством, они дают своему владельцу право приобрести тот или иной актив по цене, указанной в момент приобретения опциона.

Как вы могли понять, опционы на фондовом рынке являются своеобразным гарантом стабильности. По какой бы цене не продавался актив на бирже, имея соответствующий пут-опцион вы всегда будут знать стоимость, по которой вы можете продать этот самый актив не взирая на ситуацию на рынке.

С другой стороны, если вашей целью является игра на понижение, вы всегда можете подстраховаться, приобретя колл-опцион в момент наиболее выгодного для вас курса.

Владение данным опционом гарантирует вам тот факт, что вы всегда можете приобрести актив по известной заранее цене, даже если курс ее значительно изменится в наименее выгодном для вас направлении.

Стили опционов

Стиль опциона на фондовом рынке является одной из его важнейших особенностей. В зависимости от стиля, меняется и способ взаимодействия с данным опционом, а также процесс его исполнения.

Наиболее гибким с точки зрения использования (исполнения) является опцион американского стиля. Данный опцион может быть использован в любой подходящий для вас момент.

Естественно, стандартное ограничение по времени (до даты экспирации) все еще имеет место, однако, вам вовсе не обязательно дожидаться окончания этого срока – исполнить опцион вы можете в любой подходящий момент.

Информация на миллион:  Как торговать бинарными опционами на НФП

Следующим стилем опционов является европейский. Его характерной особенностью является то, что исполнить его возможно только по истечению срока его жизни. Таким образом, до даты экспирации он абсолютно бесполезен.

Наконец, последним является опцион азиатского стиля. Примечательно то, что он исполняется постоянно – с момента приобретения до даты экспирации. Однако, во время его исполнения актуальной становится средневзвешенная цена.

Несмотря на то, что названия стилей вышеперечисленных опционов конкретно указывают на их происхождение, географической привязки они не имеют. Фактически, вам никто не запретит приобрести европейский опцион на американской бирже, либо же американский на европейской.

Практическое использование опционов

Самым простым примером использования опциона является страховка от убытков. Для того, чтобы разобрать данный тип применения, представим некую акцию, стоимость которой составляет 100 долларов. В наши планы входит открытие позиции по данной стоимости и закрытие, когда стоимость вырастет.

Итак, приобретая данную акцию мы берем опцион, стоимость которого составляет 4 доллара (стоимость опциона, также называемая премией, составляет 4%). Теперь нам остается лишь дождаться должного роста курса акции.

Предположим, позиция была закрыта в том случае, если стоимость достигла 120 долларов. Таким образом мы получаем 16 долларов чистой прибыли.

В вышеуказанном примере роль опциона не совсем ясна, однако, в том случае, если курс акции бы упал, исполнение опциона позволило бы закрыть позицию с минимальными потерями. Например, если бы акция упала до 60 долларов, мы бы все равно смогли бы продать ее за 100, тем самым, «ушли бы в ноль», за вычетом премии опциона.

Отличительной чертой опциона является тот факт, что он дает лишь право его использования. То есть вы вполне можете закрыть сделку без его исполнения, в то время как исполнение тех же фьючерсов обязательно.

Более прибыльным примером является приобретение одного лишь колл-опциона, без открытия позиции. Если мы обратим внимание на вышеупомянутую акцию, стоимость которой выросла со ста долларов до 120, то наличие одного лишь опциона в данном случае позволило бы получить идентичную прибыль в 16 долларов. Однако, так как приобретением акции мы себя не утруждали, процент прибыли составил 400% (16/4=4).

Помимо вышеуказанным примеров существует множество другим стратегий использования опционов на фондовом рынке. Как вы могли заметить, использование опционов способно значительно повысить эффективность любой торговой стратегии вне зависимости от длительности позиций.

Записки инвестора

Инвестиции в акции, фонды, недвижимость и другое

Опционы на фондовом рынке

На фондовом рынке существует замечательный инвестиционный инструмент – опционы. Опционы – это такие контракты, производные ценные бумаги, позволяющие за определенную плату передать риски больших убытков другому человеку.

Опционы – очень гибкий инструмент фондового рынка и каждый участник рынка, будь то трейдер, среднесрочный или долгосрочный инвестор, может найти в них что-то полезное для себя.

  • Опционами можно спекулировать и зарабатывать получать 50-100% и больше прибыли на вложенные средства даже в течении дня.
  • С помощью опционов можно увеличить доходность инвестирования в акции, ограничив при этом риски.
  • Опционы позволяют хеджировать инвестиционные портфели или отдельные позиции, снижая риск получения убытка.
  • Опционами можно шортить акции играя на понижение рынка.

Что такое опцион?

Опцион – это контракт, предоставляющий покупателю право купить актив по указанной цене. Право – это не обязанность, он может купить, а может и не купить. За такую привилегию он уже заплатил при составлении контракта.

А вот продавец опциона обязан продать актив по указанной цене, если покупатель потребует. Он обязан продать по указанной цене, даже если актив на рынке уже стоит дороже.

Таким образом, покупатель опциона платит продавцу опциона за то, чтобы тот взял на себя его риски, если цена актива пойдет в невыгодную ему сторону. При этом покупатель сразу получает небольшой убыток в размере стоимости опциона и спит спокойно. Больше убытка он не получит при любой цене актива, за то прибыль вся его.

Продавец опциона получает оплату стоимости опциона, и больше прибыли ему не видать. А вот убыток у него может быть любым.

Информация на миллион:  Стратегии игры на опционах

Виды опционов

Опционы бывают всего двух видов: Call и Put

  • Call – опцион, дающий его держателю право призвать акции к продаже по заранее оговоренной цене. А продавец опциона будет обязан продать акции, если держатель потребует.
  • Put – опцион, дающий держателю право поставить акции по оговоренной цене. Этим он воспользуется, если цена акции упадет. Продавец будет обязан выкупить акции.

Если же цена не выросла или не упала и держателю не выгодно исполнять опцион,- он не обязан это делать. Право – это не обязанность.

Еще опционы можно разделить на покрытые и не покрытые:

  • Покрытые опционы – это те, которые имеют средства на их исполнение. Деньги – если это Call-опцион или акции – если это Put
  • Непокрытые – это опционы, не имеющие средств на их исполнение. Инвестор, в случае прибыли, планирует продать их до исполнения.

Базовые опционные стратегии

Так как, опционы имеют 2 вида: Call и Put, а также 2 возможных действий: покупка или продажа, из них вытекают 4 базовые опционные стратегии:

  • Покупка Call-опциона – платим за право купить акции по указанной цене. Покупаем Call-опцион, когда рассчитываем на значительный рост цены акции. Если рыночная цена акции окажется выше страйка (цены указанной в контракте), мы купим по цене в контракте и продадим по рыночной. Если окажется ниже – мы откажемся от исполнения опциона.
  • Продажа Call-опциона – получаем деньги за опцион (вместе с обязанностью продать акции по указанной цене, если держатель опциона этого захочет) в расчете что цена акции не вырастет значительно.
  • Покупка Put-опциона – платим за право продать акции по указанной цене. Покупаем Put-опцион, когда рассчитываем на значительное снижение цены акции. Если рыночная цена акции окажется ниже указанной в контракте, мы купим акции по рыночной цене (или у нас они уже есть), и продадим по цене страйка.
  • Продажа опциона Put – получаем деньги за опцион (с обязанностью выкупить акции по цене страйка, если потребуется) в расчете, что цена акции не упадет значительно.

Из этих базовых составляются более сложные опционные стратегии, состоящие из 2-х и более перечисленных.

Параметры опционов

Опционы на рынке очень разные и различаются они по таким основным параметрам:

  • Базисный актив – конкретная акция или биржевой фонд, на котором вы и пытаетесь сыграть;
  • Дата экспирации (исполнения) – день до которого опцион действует;
  • Цена исполнения (страйк) – па какой цене будет продан актив, в случае исполнения опциона;
  • Тип опциона – на продажу акций или на покупку (Call или Put)

Из набора этих параметров и выбираем нужный нам для торговли опцион. Сначала выбираем базовый актив и тип опциона, затем выбираем срок исполнения, в который мы рассчитываем получить прибыль, а уже в последнюю очередь выбираем страйк.

На бирже опционы обозначаются строкой:

SPY Jan 17 2020 194 Call

  • SPY – базисный актив (в данном случае биржевой фонд SPY);
  • Jan 17 2020 – дата экспирации (17-го января 2020 года);
  • 194 – страйк или цена исполнения опциона, (за $194 будут поданы акции в случае исполнения данного опциона;
  • Call – опцион Call, т.е. право купить (право потребовать акции и обязательство для другой стороны их продать)

Опционная премия

Опционная премия или стоимость опциона – это цена которую платит покупатель за опцион или цена, которую получает продавец опциона. Опционная премия сильно зависит от всех параметров опциона. Но даже для одного и того же опциона она сильно зависит от стоимости базисного актива (от близости цены актива к страйку) и от волатильности. Так сегодня опцион из вышеописанного примера (SPY Jan 17 2020 194 Call) при цене SPY 193.12 стоит в пределах $5.07 (bid) – $5.14 (ask). Это расчетная стоимость, но сделки по биржевой цене, часто где-то седней. Опционная премия очень быстро меняется, вслед за ценой акции. Посмотреть опционы и цены на них можно у своего брокера или на yahoo finance.

Хотите получить бонус? Открывайте счет и торгуйте:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как начать зарабатывать на бинарных опционах с нуля в 2020 году?
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: